【专著简介】
    中国证券市场已经建立二十几年，随着不断发展壮大，为经济的持续增长提供了投融资渠道、资源配置、风险管理等功能，已经成为我国国民经济的重要组成部分，在社会经济生活中发挥的作用日益明显。特别是近年来，多层次资本市场的格局日益清晰，我国证券市场步入了一个全新的发展阶段，开始向成熟化和国际化迈进。在这一进程中，上市公司管理不规范、违规行为频发成为制约证券市场发展的核心问题损害了投资者的利益，打击了投资者的信心，必然也将上市公司拖入泥潭，影响了证券市场的健康发展，受到社会公众、投资者、监管层和学术界的普遍关注。
    本书着眼于上市公司违规处罚信息市场反应及其异象的研究，以我国证券A股市场上2000-2012年期间受到监管部门处罚的上市公司为研究对象，通过研究处罚信息市场反应的程度、市场反应中存在的异象，分析监管部门的处罚措施对投资者投资行为的影响，以及对上市公司违规行为的约束作用。一是运用信息论、行为金融理论对违规处罚信息市场反应异象的机理进行分析，为全文奠定了理论基础；二是在对我国证券市场上上市公司违规情况进行统计分析的基础上，运用方差分析、相关分析、回归分析等方法对上市公司违规处罚信息的市场反应异象及其影响因素进行了实证检验；三是针对我国证券监管实践的现状，建立预警模型对上市公司违规行为的动态监管进行了实证研究；四是对中美两国证券监管的现状进行了比较分析和案例研究，对中国证券市场处罚信息市场反应存在的异象进行了案例验证和理论分析；最后从加强公司内部治理、优化外部法制环境、培育机构投资者三方面对上市公司违规行为防范机制进行了研究。